近日，注意到两个有趣的市场动态。
(资料图)
一是，硅料、硅片在连续降价，二是产业链各环节的扩产还在继续。
一、降、降、降
首先，来看一下硅料、硅片降价情况。
5月10日，中国有色金属工业协会硅业分会公众号消息，上周硅料市场价格大幅下跌，国内N型料价格区间在16.0万元-17.1万元/吨，成交均价为16.57万元/吨，复投料价格区间在15.0万元-16.7万元/吨，成交均价为16.03万元/吨，周环比降幅为11.97%；单晶致密料价格区间在14.8万元-16.5万元/吨，成交均价为15.79万元/吨，周环比降幅为12.62%；单晶菜花料价格区间在14.5万元-16.2万元/吨，成交均价为15.50万元/吨，周环比降幅为12.48%。
落霞与孤鹜齐飞，秋水共长天一色。硅料价格下跌与硅片保持了同步。5月11日，中国有色金属工业协会硅业分会又发文显示，本周硅片价格大幅下跌。M10单晶硅片（182mm/150μm）周环比降幅16.4%，而G12单晶硅片（210 mm/150μm）周环比降幅也达到9%。
5月11日，TCL中环报价显示，在P型硅片方面，218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片价格分别为6.91元/片，6.4元/片，5元/片。
中环这次降价距上次5月5日的降价仅隔了6天。当时，TCL中环将不同尺寸的硅片价格下调了5.5%-8.8%。
此前，TCL中环于4月6日更新了硅片价格，彼时，218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片价格分别为8.69元/片、8.05元/片和6.4元/片。对比5月11日最新报价来看，上述三种型号硅片降幅分别为20.48%、20.5%和21.88%。
在TCL中环启动连续降价前，隆基绿能于4月27日温和下调了单硅片价格。其中，P型166mm硅片报价5.44元/片，较上次报价下调0.17元/片，降幅为3.0%；182mm硅片报6.30元/片，较上次报价下调0.20元/片，降幅为3.1%。
市场预期，此番硅料、硅片价格的下调将会传导到电池片和光伏组件端，引发中下游两个环节的降价。
据了解，在央国企的组件集采项目中，已经出现了二、三线光伏组件厂商低价“抢单”的情形。
5月4日，华电集团贵州乌江水电开发有限责任公司相关招标项目乌江公司2023年光伏组件集中打捆采购项目中标候选人公示。
其中中标候选人第1名为协鑫集成科技股份有限公司，中标单价1.535元/瓦；第2名是山东润马光能科技有限公司，中标单价1.545元/瓦，第3名为江苏润阳新能源科技股份有限公司，单价为1.543元/瓦。
二、扩、扩、扩
值得注意的是，硅料、硅片环节念起“降字诀”之际，全产链各环节仍在高唱“扩字诀”。
5月10日，内蒙古乌拉特后旗与内蒙古汇能煤电集团签订了年产工业硅30万吨、年产多晶硅15万吨硅基材料一体化项目，项目投资150亿元。这标志着这家煤电巨头开始跨界进入多晶硅领域。
内蒙古汇能煤电集团成立于2001年，所属分公司、子公司70家，总资产1150亿元，员工1.1万人，是以煤炭、电力、化工为主业，集物流、金融、地产、路桥、水务等产业于一体的大型股份制企业，公司现已形成4500万吨煤炭、153万千瓦电力、16亿立方米煤制气及液化生产能力。
除了汇能集团之外，东立集团也于近期签订了一项多晶硅扩产协议。5月8日，巴彦淖尔市委书记贺伟华，常务副市长冯爱霞、乌拉特前旗委书记苏亚拉图，常务副旗长石旺青和市直有关部门负责同志在武汉举行东立集团年产20万吨高纯多晶硅项目签约仪式。
“草根光伏”注意到，新闻通稿中还提到，江苏国晟集团负责人应邀参加。疑似为HJT黑马那个国晟能源。
4月28日，青海省海西州“四地”建设第二批重点投资项目签约仪式在北京举行，签约了7个项目有4个涉及光伏氢能源。这里包括莱宝科技集团有限公司拟斥资350亿元在德令哈市投资建设光伏全产业链项目；吉利聚能（浙江）科技有限公司拟在德令哈市投资建设年产10万吨物理法高纯多晶硅项目。
同时，硅片、电池片领域也有多个项目签约落地或是扩产。
4月30日，双鹏新能源科技（江苏）有限公司计划总投资20亿元的20GW N型超薄单晶硅片项目正式签约落户高邮开发区。企查查显示，双鹏新能源由江苏华鹏光伏科技有限公司与江苏双良低碳产业投资管理有限公司投资。
总投资100亿元的清电集团光伏总部暨光伏产业链项目签约落户合肥，建设16GW单晶硅片生产线及配套项目，项目一期计划5月开工，8月投产。合肥产投集团、京能同鑫、三一重能等与清电光伏科技公司签署A轮融资协议，融资将用于此项目建设运营。
合旺新能源10GW高效电池及6GW铸锭硅片生产基地项目签约淮南。合旺新能源此次签约的10GW高效电池及6GW铸锭硅片生产基地项目总投资50.4亿元。其中，10GW高效电池项目总投资为39.1亿元，达产后营收100亿元；6GW铸锭硅片生产项目总投资为11.3亿元，达产后营收30亿元。
5月4日，天宸股份发布公告称，公司拟投建光储一体新能源产业基地项目，项目计划总投资116亿元。项目建设内容为新建20GW的高效太阳能电池及20GW的储能变流器及储能系统集成制造项目，其中第一期拟投建5GW的高效太阳能电池+6GW的储能变流器及储能系统集成制造项目。
5月13日上午，江苏瑞晶10GW-TopCon电池片、5GW-BIPV组件项目一期工程开工仪式在池州经开区举行。该项目规划总用地面积约600亩，计划投资总额82亿元。
据“草根光伏”在《 光伏扩产巨壕，一大波10GW、百亿项目砸来！ 》一文中统计，4月1日以来光伏产业链各环节宣布签约、开工、投产的项目达到18个，项目规划动辄10GW，投资规划达到百亿级。更多光伏扩产信息，详见《 2023光伏扩产“狂飙”，32个项目签约、开工，总投资超2400亿！ 》、《 超50个，1-2月光伏产业链签约、开工、扩产项目一览！ 》、《 东方希望、上机、协鑫、正泰…多个光伏项目扩产、开工！ 》、《 投资超3000亿！一季度300万吨多晶硅项目进展汇总！ 》、《 晶科、晶澳、丽豪、协鑫，光伏巨头扩产项目齐落地！ 》、《 2023多晶硅产能统计：产能将超200万吨，远期规划近700万吨！ 》。
随着业内内外玩家大举扩产，光伏全产业链产能过剩的隐忧开始加剧。而近期硅料、硅片价格大幅下调恰恰折射了这种行业形势。
InfoLink预测，2023年底，光伏产业链各环节总产能都将超过800GW。而根据IRENA最乐观的预测，2026年的全球光伏装机也就458.8GW。即使以500GW，1.15的容配比来计算，需求也不过575GW。
近日，为了反内卷，防止恶性竞争，常州、淮安、盐城、宿迁、西宁五市在常州举办的光伏产业生态创新大会上共同发布了《创新光伏产业生态常州倡议》。倡议提出，五市将致力于南北共建区域互补、东西协作协同发展，携手构建光伏产业发展新生态。
虽然光伏未来将迎10-20年的黄金发展机遇期，到2035年新增装机量将较当前翻5倍以上，但光伏行业的“内卷”已经十分严重，且产能过剩的隐忧渐成高悬的达摩克利斯之剑。
三、光伏股跌、跌、跌
受产能过剩隐忧，光伏全产链降价恐冲击未来业绩所忧，昔日最牛的光伏赛道已经风光不再。自2022年下半年以来，光伏板块开始进入了漫长的下跌通道。
隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源等主要光伏股纷纷自高位回落，区间最高跌幅都达到了30%以上。曾经挑战茅台的光伏“股王”——禾迈股份，2023年年初股价还在900元上方，如今股价相比年初跌幅45%。拉长时间看，2022年9月7日，禾迈股份曾创下1338.88元的高点，最新价相比高点跌60%，股价“腰斩”。
同样有着光伏“周期之王”美誉的隆基绿能，也未能抵得住这轮周期调整的冲击，市值大幅缩水。巅峰时，隆基绿能市值曾一度达到5500亿元，截至5月14日最新市值为2487亿元，距高点时市值蒸发了超过3000亿元。
除了隆基绿能之外，天合光能、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技、宏元绿能等光伏股也出现不同程度的回调。详见《 “腰斩”比比皆是，隆基、晶澳、天合、阳光…20余主流光伏股区间跌幅统计！ 》。（草根光伏）
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